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透视高手,西麦食物实控人澳洲永居权曾受贿 三媒体质疑财政失真-优德88登录网址

admin 热点新闻关注 2019-05-13 320 0

编者按:5月9日,桂林西麦食物股份有限公司(以下简称“西麦食物”)首发恳求上会。西麦食物拟于深交所中小板上市,保荐组织为招商证券。西麦食物方案向社会揭露发行2000万股股票,拟征集资金总额为5.37亿元,别离用于燕麦食物工业化项目、品牌建造及营销途径晋级项目、江苏西麦燕麦食物出产基地建造项目(一期)。

2015年至2017年,西麦食物完成运营收入别离为5.68亿元、6.31亿元、7.20亿元,完成归属母公司所有者净利润别离为6632万元、9447.18万元、1.01亿元,完成运营活动发生现金流量净额别离为6870.75万元、1.12亿元、1.27亿元。

西麦食物实践操控人谢庆奎,具有澳大利亚永久居留权,曾存在受贿行为。据北京商报报导,2004年3月至2007年12月,被告人李达球使用其担任中共贺州市委书记职务上的便当,承受广西贺州西麦生物食物有限公司董事长谢某某的请托,为该公司在处理企业用电和企业开展等事宜上供给协助。2006年新年前至2011年10月,李达球先后13次收受谢某某给予的人民币9万元和澳元0.3万元,算计折合人民币约10.82万元。西麦食物在招股书中对此事却只字未提。

此外,据世界金融报报导,小型经销商从前向实控人谢庆奎之妹谢淑琴的个人银行账户转入货款,陈说期内总计金额为904.71万元。该银行账户已于2016年11月刊出。

2015年至2017年,西麦食物应收账款余额别离为3865.71万元、4988.42万元、4062.63万元,占运营收入的份额别离为6.81%、7.91%、5.65%,应收账款周转率别离为15.79、14.95和16.50。

陈说期内,西麦食物存货金额别离为5344.04万元、4445.84万元、5315.46万元,较上期末增幅别离为11.18%、-16.81%、19.56%,占运营本钱比别离为21.96%、16.30%、18.39%,存货周转率别离为4.79、5.57、5.92。

2015年至2017年,西麦食物归纳毛利率别离为57.17%、56.77%和59.83%,2016年度和2017年度别离较上一年下降0.40%和上升3.06%;主运营务毛利率别离为57.17%、56.77%、59.83%。西麦食物毛利率高于五家国内同职业上市公司的平均水平。

到各陈说期末,西麦食物负债总额别离为1.78亿元、2.74亿元、2.20亿元,资产负债率(母公司口径)别离为0.61%、12.15%和0.55%。

西麦食物遭到三家媒体质疑财政真实性。据证券商场红周刊报导,西麦食物2015年的运营收入为56804.45万元,含税运营收入应为66461.20万元。除掉新增的20万元债务影响,则该公司这一年有7327.70万元含税运营收入并没有获得现金流数据的支撑,就这么随便“冒了出来”。西麦食物接连数年出现数千万元含税运营收入高于相关现金流量和新增债务算计的现象,这实在是不契合财政数据的一般勾稽联系,令人置疑该公司陈说期内发表的运营收入数据的真实性。

出资时报在报导中指出,西麦食物招股书中发表的存货项目下的相关数据存在部分疑点。据招股书发表,2015年年底的库存产品和宣布产品算计达3243.18万元,与2014年年底库存产品和宣布产品总和2944.96万元比较,不只没有削减,反而添加了298.22万元。在没有计提存货贬价预备的状况下,理论数值和招股书发表数值之间存在415.93万元的距离。

据金色光报导,据招股书发表,2016年,西麦食物显着延长了首要客户苏果超市有限公司的信誉期,将其从2015年的45天,进步到了2016年的60天。除了上述涉嫌经过放宽信誉突击营收的状况外,在2017年的下半年,西麦食物的季度营收占比数据出现失常,也或存提早承认收入之嫌。

此外,有媒体称,西麦食物招股书涉嫌虚伪陈说。号外财经在报导中称,西麦食物招股书中发表的已交纳社保人数与工商局的数据截然不同,有虚伪陈说的嫌疑。经计算,2017年,西麦食物及其子公司算计对应交纳养老稳妥、赋闲稳妥、医疗稳妥、工伤稳妥、生育稳妥的人数别离为981人、1137人、1136人、1389人、1163人。2017年西麦食物及其子公司共有职工2108人,除掉其间不必处理社保的退休返聘或到达退休年龄的职工226名,西麦食物社保交纳人数仍有极大缺口。

西麦食物职工总数逐年下降。2015年底、2016年底及2017年底,西麦食物职工总数别离为2476人、2303人及2108人。

西麦食物被指主运营务单一,商场占有率下滑。据我国运营报报导,西麦食物主营产品为纯燕麦片和复合燕麦片,二者算计营收占总营收比重高达98%以上。西麦食物曾于2012至2015年在商场占有率方面接连连任榜首,桂格位居第二,直至2016年被桂格反超。

西麦食物复合燕麦片产能使用率缺乏。2015年至2017年,西麦食物纯燕麦片产能使用率别离为99.28%、99.22%、110.18%;复合燕麦片产能使用率别离为53.32%、51.52%、57.39%。

两家媒体在食物安全方面临其提出质疑。据每日经济新闻报导,西麦食物从前在2012年和2016年两次登上质量“黑榜”,而两次涉事的产品都是复合燕麦片,不合格项目均为霉菌超支。

据京达财经报导,虽然西麦食物对其产品质量问题避而不提,但公司的多项法令诉讼均触及产品质量胶葛。西麦食物触及的诉讼共有3起。其间,两份诉讼涉诉内容均为产品职责胶葛,一份诉讼涉诉临期产品转赠品。2014年10月20日,桂林西麦营销有限公司(西麦食物子公司)上海办事处司理熊某,以上海办事处名义用过西麦公司OA体系,向西麦总公司恳求将上海凌鹏商贸有限公司经销的西麦公司560g临期产品转赠品。2014年11月12日,熊某选用相同的办法恳求将上海东辉食物有限公司出售的西麦临期产品转赠品。

我国工业经济信息网在报导中指出,西麦食物“重营销,轻研制”。据招股书显现,2015至2017年,西麦食物宣扬推行费别离为9013.93万元、9579.95万元和10147.80万元。西麦食物在2015至2017年研制费用别离为185.28万元、189.80万元和243.73万元,能够看出,西麦食物在研制上投入从未超越运营收入0.5%。

据长江商报报导,西麦食物的经销商改变较大。到陈说期末,西麦食物的经销商数量别离为689户、729户、788户,期间,别离新增196户、182户、240户,吊销150户、142户、181户,三年改变1091户,占其总数的49.46%,约为一半。

据金融出资报报导,在IPO之前,西麦食物却接连分红,尤其是初次发表招股书之前的2016年大笔派现。2015至2017年度,公司别离向股东分配利润3919.88万元、1.00亿元和7700.00万元,三年累计分掉2.16亿元,而这一金额现已掩盖公司拟募投的品牌建造及营销途径晋级项目(拟投入21068万元)和江苏西麦燕麦食物出产基地建造项目(一期)(拟投入10173万元)。

我国经济网记者向西麦食物董事会秘书办公室发去采访函,到发稿,西麦食物方面未做出回复。

燕麦出产企业拟深交所上市 实控人具有澳大利亚永久居留权

西麦食物主运营务为燕麦食物的研制、出产和出售。

2015年至2017年,西麦食物完成运营收入别离为5.68亿元、6.31亿元、7.20亿元,完成归属母公司所有者净利润别离为6632万元、9447.18万元、1.01亿元,完成运营活动发生现金流量净额别离为6870.75万元、1.12亿元、1.27亿元。

西麦食物无单一持股50%以上的控股股东,公司实践操控人为谢庆奎。

本次发行前,谢庆奎经过桂林阳光、贺州世家、隆化铜麦三家公司算计操控公司47.88%的股权,是公司的实践操控人。另胡日红、谢俐伶、谢金菱、谢玉菱、谢世谊、李骥为谢庆奎的共同行动听,谢庆奎及其共同行动听算计操控公司75.15%的股权。本次股票发行结束后,谢庆奎仍为公司的实践操控人。

谢庆奎持有桂林阳光80%的股权,桂林阳光持有西麦食物28.14%的股份;持有贺州世家70%的股权,贺州世家持有西麦食物16.60%的股份;一起持有隆化铜麦74.81%的出资份额并担任隆化铜麦的履行事务合伙人,隆化铜麦持有西麦食物3.15%的股份。谢庆奎经过桂林阳光、贺州世家、隆化铜麦三家公司算计操控公司47.88%的股份。

谢庆奎,我国国籍,具有澳大利亚永久居留权,男,1951年出世,初中学历。现任公司董事长,总司理。首要工作经历:1995年至2001年,任桂林西麦保健品有限公司董事长兼总司理;2001年至2012年,任西麦有限董事长;2012年至2017年5月,任西麦有限董事长、总司理;2017年5月至今,任公司董事长、总司理。

西麦食物董事、副总司理、董事会秘书谢金菱为公司董事长、总司理谢庆奎之女。

谢金菱,我国国籍,具有澳大利亚永久居留权,女,1977年出世,硕士研究生学历。现任公司董事、董事会秘书、副总司理。首要工作经历:2004年参加西麦有限,历任法务审计部司理、采购部司理;2005年至2012年,任西麦有限董事长助理;2013年至2017年5月,任西麦有限副总司理;2017年5月至2017年8月,任公司董事、董事会秘书;2017年8月起至今,任公司董事、董事会秘书、副总司理。

谢庆奎与胡日红为夫妻联系;谢庆奎与谢俐伶、谢金菱、谢玉菱均为父女联系;谢庆奎与谢世谊为父子联系;李骥与谢金菱为夫妻联系。胡日红、谢俐伶、谢金菱、谢玉菱、谢世谊、李骥为谢庆奎的共同行动听。

西麦食物拟于深交所中小板上市,保荐组织为招商证券。西麦食物方案向社会揭露发行2000万股股票,拟征集资金总额为5.37亿元,其间,2.25亿元用于燕麦食物工业化项目、2.11亿元用于品牌建造及营销途径晋级项目、1.02亿元用于江苏西麦燕麦食物出产基地建造项目(一期)。

实控人曾有受贿行为

据北京商报报导,揭露材料显现,在李达球受贿案中,2004年3月至2007年12月,被告人李达球使用其担任中共贺州市委书记职务上的便当,承受广西贺州西麦生物食物有限公司董事长谢某某的请托,为该公司在处理企业用电和企业开展等事宜上供给协助。2006年新年前至2011年10月,李达球先后13次收受谢某某给予的人民币9万元和澳元0.3万元,算计折合人民币约10.82万元。

广西贺州西麦生物食物有限公司(以下简称“贺州西麦”)是西麦食物的全资子公司,公司主运营务为燕麦食物的研制和出产及出售。记者经过天眼查查询到,贺州西麦成立于2002年,谢庆奎是贺州西麦的法定代表兼董事长,谢庆奎一起也是西麦食物的实践操控人。

也便是说谢庆奎作为公司实控人曾存在受贿行为,不过西麦食物在招股书中对此事却只字未提。上海明伦律师事务所律师王智斌表明,假如实控人受贿在其时被确定为单位受贿的话,这是需求发表的。王智斌详细解说道,“判别个人受贿、单位受贿关键是看受贿的意图、受贿的资金来源和受贿成果以及成果的获益方,假如说受贿资金来自公司,意图是为了公司的事务,且经过公司管理层里边的管理人员,这种状况下则被确定为是单位受贿罪”。

“是否构成单位受贿是一个司法判决的问题,假如刑事案子里边没有被确定,法令意义上来说不构成单位受贿。而假如上述案子构成单位受贿,阐明公司在信息发表方面或许存在违规行为。而其时的刑事处分是否履行结束、会不会有后续影响、会不会影响公司的稳健运营,详细还需求发审委的审阅。”王智斌如是说。

实控人谢庆奎之妹个人收公司款

据世界金融报报导,宗族企业简单引人诟病的一点是,企业简单发生创始人宗族凌驾于内操控度之上的危险。

招股书显现,小型经销商从前向实控人谢庆奎之妹谢淑琴的个人银行账户转入货款,陈说期内总计金额为904.71万元。该银行账户已于2016年11月刊出。

一位中型券商投行部的相关人士表明,上述个人收款已进行了发表,且在陈说期内进行了整改,发审委员是否会要点重视,更多取决于监管口径。

近期被否决的IPO企业安定铁钛,在发审会上就被重视由第三方作为受托方接纳告贷资金后在当日或一两日内再转回给发行人的状况。

2017年底应收账款4063万元 占运营收入份额较低

2015年至2017年,西麦食物应收账款余额别离为3865.71万元、4988.42万元、4062.63万元,占运营收入的份额别离为6.81%、7.91%、5.65%。

陈说期内,公司应收账款周转率别离为15.79、14.95和16.50。

西麦食物称,2016年较2015年占比上升1.10%,首要是家家悦集团股份有限公司2016年底未及时回款所造成的。2017年较2016年占比下降2.26%,首要原因是2018年新年较从前晚,公司针对新年的经销商临时性授信于2018年1月才履行所造成的。

陈说期内,西麦食物超越信誉期应收账款余额别离为734.23万元、1183.02万元、749.59万元,占应收账款余额的份额别离为18.99%、23.72%、18.45%。

2017年底存货5315万元

2015年至2017年,西麦食物存货金额别离为5344.04万元、4445.84万元、5315.46万元,较上期末增幅别离为11.18%、-16.81%、19.56%,占运营本钱比别离为21.96%、16.30%、18.39%。

陈说期内,公司存货周转率别离为4.79、5.57、5.92。

2015年至2017年底,西麦食物库存产品余额别离为2073.09万元、1876.00万元和2494.55万元,出现必定的动摇。公司称,2016年底库存产品余额较小的原因系2017年新年假期较早,客户订购早于从前,因而库存产品余额较小而宣布产品余额较大。

此外,2015年至2017年度,西麦食物自动作废的存货金额别离为133.53万元、110.94万元和56.36万元。公司称,陈说期各期末,公司首要存货不存在减值危险。

毛利率高于同职业上市公司

2015年至2017年,西麦食物归纳毛利率别离为57.17%、56.77%和59.83%,2016年度和2017年度别离较上一年下降0.40%和上升3.06%;主运营务毛利率别离为57.17%、56.77%、59.83%。

依据招股书,2016年度主运营务毛利率较2015年度下降0.38%,首要受复合燕麦片出售占比的下降影响所造成的;2017年度主运营务毛利率较2016年度上升3.04%,首要受纯燕麦片毛利率上升及出售占比上升影响所造成的。

西麦食物首要产品包含纯燕麦片和复合燕麦片,陈说期内,出售均价均完成上涨。2015年至2017年,纯燕麦片出售均价别离为12.38元、12.45元、12.78元,复合燕麦片出售均价别离为23.79元、24.92元、25.38元。

西麦食物与国内同职业上市公司毛利率比较,公司主运营务毛利率高于可比公司黑芝麻、黑牛食物、维维股份和香飘飘,与贝因美适当,并高于五家国内同职业上市公司的平均水平。

对此,西麦食物以为,全体而言,陈说期内公司的主运营务毛利率高于招股阐明书所选取的同职业国内上市公司,首要系公司的运营形式所导致。公司的主运营务为燕麦食物的研制、出产和出售,首要产品为西麦品牌的燕麦片,因为燕麦食物归于快速消费品,重复购买率高,对营销途径的依靠程度较高,因而以营销途径为运营中心是快速消费品包含燕麦食物职业企业的首要特征之一。

上述五家国内上市公司除黑牛食物运营少数麦片事务外,其他公司主运营务产品与西麦食物不同。黑牛食物的麦片产品首要为复合养分麦片,与西麦食物复合燕麦片类似。

2015年至2016年度,黑牛食物麦片出售收入别离为5277.73万元和2385.14万元,呈继续下降趋势,出售毛利率别离为26.17%和27.00%,全体低于西麦食物复合燕麦片毛利率。

2017年底负债超2亿元

2015年至2017年,西麦食物负债总额别离为1.78亿元、2.74亿元、2.20亿元,资产负债率(母公司口径)别离为0.61%、12.15%和0.55%,陈说期内全体处于较低水平。

陈说期内,西麦食物活动负债占总负债的比重别离为97.40%、98.27%和98.20%。

其间,2015年至2017年底,公司短期告贷余额别离为2500万元、5400万元和3900万元,占活动负债的比重别离为14.41%、20.05%和18.05%。公司称,陈说期各期末的短期告贷均系为处理资金需求向银行借入的活动资金告贷。

此外,2015年至2017年底,公司敷衍收据余额别离为2022.84万元、2233.80万元和3025.87万元,占活动负债比重别离为11.66%、8.29%和14.01%。

2015年至2017年底,西麦食物的活动比率别离为2.00、1.66和2.16,速动比率别离为1.70、1.50和1.91,陈说期内各期末活动比率和速动比率均坚持较高水平。

证券商场红周刊质疑财政真实性:数千万运营收入来源不明

据证券商场红周刊报导,陈说期内(2014年至2017年1-6月,下同),燕麦系列产品奉献的出售收入别离占公司主运营务收入的98.38%、98.70%、98.46%和98.40%,奉献的毛利别离占公司主运营务毛利的份额为99.44%、99.56%、99.38%和99.26%。陈说期内公司各年度的营收均坚持着继续添加态势,2015年和2016年时还别离同比添加了4.8%和11.05%,可是便是这继续向好的营收数据,从财政勾稽联系上剖析,其无法与现金流量和新增债务数据进行合理匹配。

招股书发表,西麦食物2015年的运营收入为56804.45万元,考虑17%增值税销项税额的影响,含税运营收入应为66461.20万元。从企业财政数据之间的勾稽联系考虑,66461.20万元含税运营收入应当有相应的现金流量和新增债务改变与之相对应。

在新增债务方面,2015年年底西麦食物应收账款余额为3630.71万元、应收收据余额为402.50万元,两者算计金额达4033.21万元,与2014年年底应收金钱算计4013.20万元比较,新增债务仅为20万元,如此也就意味着除掉该部分债务的影响,则西麦食物的出售简直在当期全都收到了现金。

从招股书发表的“兼并现金流量表”来看,西麦食物2015年“出售产品、供给劳务收到的现金”有59730.85万元,考虑到负债表中预收金钱增减额,即预收金钱的新增617.35万元影响后,与2015年运营收入相关的现金流入达59113.50万元。以其比照含税运营收入则可发现,这一年66461.20万元含税营收要比现金流入多出7347.70万元,除掉新增的20万元债务影响,则该公司这一年有7327.70万元含税运营收入并没有获得现金流数据的支撑,就这么随便“冒了出来”。

进一步去剖析西麦食物2016年和2017年上半年运营状况,仍然能够发现这两年的营收数据也不太正常。其间,2016年的运营收入为63083.09万元,考虑到17%增值税销项税额的影响,则含税运营收入到达了73807.22万元。西麦食物在这一年的新增债务为1552.06万元,“出售产品、供给劳务收到的现金”为63611.18万元,应收金钱削减了205.89万元。从上述数据咱们能够推算出,西麦食物在2016年有8438.09万元含税运营收入并没有获得现金流和新增债务数据的支撑。而到了2017年上半年,则有5911.77万元含税运营收入没有获得合理的现金流和新增债务数据支撑。

陈说期内,西麦食物接连数年出现数千万元含税运营收入高于相关现金流量和新增债务算计的现象,这实在是不契合财政数据的一般勾稽联系,令人置疑该公司陈说期内发表的运营收入数据的真实性。

出资时报质疑财政真实性:多处存货数据失常

据出资时报报导,西麦食物招股书中发表的存货项目下的相关数据存在部分疑点。

西麦食物的首要产品分为纯燕麦片和复合燕麦片两种,一般状况下,这两类产品除掉已出售部分,未出售部分会作为库存产品计入存货科目之中,若销大于产,就会耗费已有库存,终究的数值改变亦同步反映在“库存产品”和“宣布产品”两个科意图算计金额上。(除上述两种麦片产品,该公司计于主营收入中“其他”科目项下的还有燕麦片的半成品,陈说期内该部分产品的营收占比别离为1.62%、1.30%、1.54%、1.60%,因为占比较小且招股书内并未供给该科目详细产销数据,故本文暂不考虑该科目对库存的影响。)

招股书数据显现,纯燕麦片为西麦食物运营收入奉献最多种类。该产品在2015年共出产27093.03吨,出售26761.93吨,这部分产销差为331.10吨,需求计入存货并添加相应数量的库存产品。

依据招股书发表,2015年纯燕麦片的单位本钱为每千克5.38元,由此可推算出,库存产品项目应该添加178.13万元。相同的道理,复合燕麦片2015年的产值为9175.37吨,销量为9481.94吨,销大于产阐明西麦食物在这一年耗费从前库存计306.57吨,然后这将使得库存产品出现相应数量的削减。2015年复合燕麦片的单位本钱为每千克9.65元,所以库存产品项目应该削减295.84万元。

终究,两种产品在2015年的产销数据差算计应该使得这一年库存产品总金额削减117.71万元,可令人费解的是,据招股书发表,2015年年底的库存产品和宣布产品算计达3243.18万元,与2014年年底库存产品和宣布产品总和2944.96万元比较,不只没有削减,反而添加了298.22万元。在没有计提存货贬价预备的状况下,理论数值和招股书发表数值之间存在415.93万元的距离。

2016年的相关数据相同让人疑问。这一年西麦食物的纯燕麦片产值为30757.69吨、销量为31162.98吨,产销差为405.29吨,当年的纯燕麦片单位本钱是每千克5.54元,所以2016年底库存产品中的纯燕麦片库存应该削减224.53万元。而复合燕麦片当年的产值为9273.92吨,比9183.99吨销量多出了89.93吨,其时的本钱为9.82元/每千克,所以2016年复合燕麦片的库存理论上应添加88.31万元。

可见,两种产品在2016年的库存数据改变算计应当使得库存产品全体金额削减136.22万元。可是招股书数据发表,西麦食物2016年年底库存产品和宣布产品的算计金额较上年年底削减了358.07万元。这一年有221.85万元的库存离奇失踪。

同理,依据2017年1—6月纯燕麦片和复合燕麦片的产销和库存状况,可看出该公司在这段时期再度出现355.52万元库存产品消失问题。

因为2015年至2017年西麦食物还存在作废存货的事情,金额别离为133.53万元、110.94万元、21.43万元,虽然公司未发表作废项意图详细份额,但经记者核算,西麦食物2015年至2017年的理论库存与实践发表库存差值的绝对值将不超越549.46万元、110.91万元、334.09万元。

金色光质疑财政真实性:既有放宽信誉突击营收行为,又有提早承认之嫌

据金色光报导,2016年,西麦食物的应收账款与营收之比显着上升,伴跟着公司向首要客户放宽信誉期,并导致了公司运营收入的显着添加,或有经过放宽信誉突击营收之嫌。

从2015年到2016年,西麦食物的运营收入别离为5.68亿元、6.31亿元,金额继续显着上涨。同期,公司的应收账款余额别离为3865.71万元、4988.42万元,各期应收账款余额与营收之比别离为6.81%、7.91%,也显着添加。

在可比的陈说期前两年内,如上所述,西麦食物的运营收入和应收账款余额都出现了显着的上涨,而且应收账款余额与营收之比在2016年同比上涨了1.10个百分点,公司的营收质量或已显着下滑。另据招股书发表,2015年和2016年,西麦食物的逾期应收账款别离为743.23万元和1183.02万元,占当期应收账款余额之比别离为18.99%和23.72%,逾期应收账款占比的显着添加,或也反映了公司的回款才能现已显着下降。

是什么原因导致上述应收账款和逾期应收账款显着添加呢?据招股书发表,2016年,西麦食物显着延长了首要客户苏果超市有限公司的信誉期,将其从2015年的45天,进步到了2016年的60天。

除了上述涉嫌经过放宽信誉突击营收的状况外,在2017年的下半年,西麦食物的季度营收占比数据出现失常,也或存提早承认收入之嫌。

据招股书发表,因为西麦食物地点的燕麦食物职业具有较为显着的季节性特征,榜首季度和第四季度的出售量较高,第二季度出售量最小。通常状况下,因为“新年效应”的存在,榜首季度的出售收入相对第四季度会略偏高一些。以陈说期前两年各季度的运营收入状况为例,2015年度,公司四个季度的主运营务收入占比别离为31.66%、17.49%、24.24%和26.61%,完全契合榜首季度占比最高,其次为第四季度,然后是第三季度,第二季度占比最低的次序;与之类似,2016年度,公司四个季度的营收占比别离为30.90%、15.51%、23.88%和29.71%,相同契合上述营收按季度改变的规则。

可是,在2017年的全年四个季度内,西麦食物的营收占比却别离为25.55%、17.86%、26.42%和30.17%,与以上规则不符。按从前规则,本应占比最高的榜首季度,当期占比仅位居第三;而按常规营收占比应低于榜首季度的第三、四两个季度,当期的营收占比却都高于榜首季度,第四季度的占比还领先了第三季度3.75个百分点,名列榜首位,出售数据失常。西麦食物2017年的主运营务收入按季度占比数据如此失常,首要便是下半年的数据失常添加,尤其是第四季度的出售失常的高,是否存在将本应于2018年榜首季度承认的收入提早到2017年下半年承认的或许性呢?为让出资者定心,西麦食物恐怕也应该好好解说这个疑点才行。

很多职工社保未交纳 招股书涉嫌虚伪陈说

据号外财经报导,西麦食物招股书中发表的已交纳社保人数与工商局的数据截然不同,有虚伪陈说的嫌疑。

依据招股书,西麦食物有四家全资子公司,别离为贺州西麦、河北西麦、桂林西麦营销有限公司(以下简称“西麦营销”)、江苏西麦食物有限职责公司(以下简称“江苏西麦”),没有其它参股公司。

查阅工商局数据,2017年,西麦食物四家子公司河北西麦对应交纳养老稳妥、赋闲稳妥、医疗稳妥、工伤稳妥、生育稳妥人数别离为137人、293人、292人、518人、292人;贺州西麦对应交纳养老稳妥、赋闲稳妥、医疗稳妥、工伤稳妥、生育稳妥人数别离为209人、209人、209人、236人、236人;西麦营销对应交纳上述五项社保人数均为586人;江苏西麦对应交纳上述五项社保人数均为0人。而西麦食物本身对应交纳上述五项社保人数均为49人。

经计算,2017年,西麦食物及其子公司算计对应交纳养老稳妥、赋闲稳妥、医疗稳妥、工伤稳妥、生育稳妥的人数别离为981人、1137人、1136人、1389人、1163人。

2017年西麦食物及其子公司共有职工2108人,除掉其间不必处理社保的退休返聘或到达退休年龄的职工226名,西麦食物社保交纳人数仍有极大缺口。

经计算,2017年,西麦食物及其子公司对应没有交纳养老稳妥、赋闲稳妥、医疗稳妥、工伤稳妥、生育稳妥人数别离为901人、745人、746人、493人、719人。

清楚明了,西麦食物未交纳社保职工数量过于巨大,显现出其对社保交纳事项的不甚上心。而西麦食物的问题还不只于此,其招股书中发表数据与工商局发表数据存在收支,或涉嫌虚伪陈说。

据西麦食物招股书发表,2017年,西麦食物及其子公司算计对应交纳养老稳妥、赋闲稳妥、医疗稳妥、工伤稳妥、生育稳妥人数别离为1387人、1386人、1396人、1637人、1416人。

依据上述数据两比较照,工商局数据与招股书数据间竟达几百的距离,惹人置疑西麦食物是否为掩盖未给职工交纳社保而虚伪陈说。或也因而,西麦食物与职工联系失衡,引发冲突不断,频被职工申述。

依据(2014)港唐民初字第0093号文件,2014年4月8日,西麦营销因劳作争议胶葛,被江苏省南通市港闸区人民法院判处付出原告袁建华2013年1月份薪酬及电话费、赋闲稳妥待遇丢失、补偿金算计7.48万元。

依据(2018)津0103民初5300号文件,2018年8月2日,西麦营销因供给劳务者受害职责胶葛,被天津市河西区人民法院判处补偿原告刘慧医疗费、住院膳食补助费、养分费、误工费、护理费、交通费、残疾补偿金、精力危害抚慰金、判定费算计13.21万元。

主运营务单一 商场占有率下滑

据我国运营报报导,西麦食物主营产品为纯燕麦片和复合燕麦片,二者算计营收占总营收比重高达98%以上。其在招股阐明书中也表明,跟着商场不断扩展,以及年青客户集体添加,商场关于燕麦食物的口感、口味等提出了更高要求。

欧睿世界计算数据显现,2016年,燕麦食物商场上占有率排名前三的企业为桂格燕麦公司、西麦食物、雀巢食物公司。而在此之前,西麦食物曾于2012至2015年在商场占有率方面接连连任榜首,桂格位居第二,直至2016年被桂格反超。别的,西麦食物和排名第三的雀巢之间的距离在逐步缩小,排名第四的家乐氏公司的商场份额也在不断添加。

“比照桂格的产品系列来看,西麦食物的产品开发相对保存和落后,产品系列缺乏、迭代不力,导致产品力和品牌力皆缺乏。”光华博思特营销咨询组织副总司理于润洁对记者剖析指出,在燕麦品类中,“西麦”之前是独角兽品牌,在商场竞争中处于防卫人物,而当时燕麦商场进入者增多,尤其是桂格,切分了其商场。

复合燕麦片产能使用率缺乏

2015年至2017年,西麦食物纯燕麦片产能使用率别离为99.28%、99.22%、110.18%;复合燕麦片产能使用率别离为53.32%、51.52%、57.39%。

产销率方面,陈说期内,西麦食物纯燕麦片产销率别离为96.27%、101.32%、97.57%;复合燕麦片产销率别离为98.80%、99.03%、100.22%。

西麦食物本次上市募投项目燕麦食物工业化项目、江苏西麦燕麦食物出产基地建造项目(一期)归于扩产项目。

依据招股书,燕麦食物工业化项目项目总出资2.66亿元,建造期3年。项目拟经过新建58804平方米的燕麦片及主食燕麦车间、燕麦休闲食物车间、液态燕麦出产车间及相应配套设备,置办压片机、切粒机、双螺杆膨化机、闪蒸灭酶设备等首要出产设备及辅佐设备456台/套,构成年产1.6万吨燕麦片及主食燕麦食物、2080万袋(条)休闲燕麦食物、7200万瓶燕麦饮料的出产才能,有利于优化公司产品结构,投合商场消费晋级需求。

江苏西麦燕麦食物出产基地建造项目(一期)项目总出资1.02亿元,建造期2年。项目拟经过新建17030平方米的出产车间及配套设备,置办压片机、脱壳机、切粒机、螺旋筒仓等首要出产设备及辅佐设备181台(套),构成年产12000吨纯燕麦片、2000吨休闲燕麦食物的出产才能,然后进一步扩展公司产销规划,活跃开辟华东商场,满意公司事务开展的需求。

每日经济新闻质疑食物安全:两次被检出霉菌超支

据每日经济新闻报导,西麦食物从前在2012年和2016年两次登上质量“黑榜”,而两次涉事的产品都是复合燕麦片,不合格项目均为霉菌超支。

2012年2月,广州市消委会发布2011年麦片产品质量比较实验成果汇总表不合格名单,显现桂林西麦生物技术开发有限公司出产的牛奶燕麦片(出产日期2011年9月7日,规范700克/包)的霉菌达80CFU/g,而规范值是小于或等于50CFU/g。

此外,2016年5月,北京市食药监局在监督查看工作中发现4种食物不合格,并决议对不合格产品在流通领域采纳中止出售办法。其间,河北西麦食物有限公司出产的西澳阳光核桃牛奶燕麦片霉菌超支,实测值高达95CFU/g。而河北西麦食物有限公司为西麦食物的全资子公司。

值得注意的是,“西澳阳光”为西麦食物旗下重要副品牌。西麦食物方案对其全面推行,此次上市的募投项目之一品牌建造及营销途径晋级项目,便预估投入655万元用于西澳阳光品牌建造。可是西澳阳光被检出霉菌超支,是否会约束该品牌的开展?

对此,我国品牌研究院食物饮料职业研究员朱丹蓬向记者表明,正因为“出事”了,西澳阳光才需求投入更大的品牌宣扬力度,在顾客心目中从头建立起健康、正面的形象。

西麦食物财政部张姓负责人则称,或许与各地组织食物检测的规范不相同有关,“有时候在工厂或许其他商场检测合格,可是在别的的商场会检测出超支。”

京达财经质疑食物安全:临期产品转赠品

据京达财经报导,虽然西麦食物对其产品质量问题避而不提,但公司的多项法令诉讼均触及产品质量胶葛。

据天眼查体系显现,西麦食物触及的诉讼共有3起。其间,两份诉讼涉诉内容均为产品职责胶葛,一份诉讼涉诉临期产品转赠品。

裁判文书网显现,据广西壮族自治区桂林市七星区人民法院刑事判决书((2015)星刑初字第63号)发表,2014年10月20日,身为桂林西麦营销有限公司(西麦食物子公司)上海办事处司理的被告人熊某,以上海办事处名义用过西麦公司OA体系,向西麦总公司恳求将上海凌鹏商贸有限公司经销的西麦公司560g临期产品转赠品。

经西麦总公司赞同后,熊某于2014年10月24日到上海凌鹏商贸有限公司处理了退货手续,并从该公司库房提走20箱560g原味牛奶燕麦、20箱560g红枣牛奶燕麦、20箱560g核桃牛奶燕麦(经判定,共价值人民币10080元)运至上海市虹口区四川北路淳欣食物店以4800元的价格出售给严某。

2014年11月12日,熊某选用相同的办法恳求将上海东辉食物有限公司出售的西麦临期产品转赠品,经西麦总公司赞同后,熊某于2014年11月19日到上海东辉食物有限公司处理退货手续,并于同日正午从该公司库房提走58箱700g特浓牛奶麦片、31箱700g红枣高铁燕麦片(经判定,共价值人民币16020元)运至上海市杨浦区10095号以人民币8900元的价格出售给蒋某(实践获利7000元)。

当晚,熊某再次到该公司库房提走23箱1500g纯燕麦、32箱700g纯燕麦(经判定,共价值人民币7528元)运至上海市虹口区甜爱路311号103室以3760元的价格出售给杨某。

2015年2月13日,被告人熊某的宗族代其补偿给被害单位经济丢失人民币33628元。被告人熊某及其辩护人余君中对公诉机关指控被告人熊某犯职务侵吞罪无异议,以为被告人具有率直和悉数退赔赃物的法定和裁夺从轻情节,且其职务侵吞行为不归于屡次侵吞,违法情节细微,恳求法院对被告人宣告缓刑。

关于上述事实,被告人熊某及其辩护人余君中在开庭审理过程中无异议,并有被告人熊某的户籍证明,捕获经过,桂林市西麦营销有限公司运营执照,桂林市西麦营销有限公司授权书,劳作合同书,薪酬明细表,供货单,560g老货农工商体系绑赠品恳求等依据足够。

宣扬推行费高企 研制缺乏运营收入0.5%

据我国工业经济信息网报导,一向以来,西麦食物与国内很多食物企业相同都有着业界的通病,那便是“重营销,轻研制”。西麦食物在这一方面好像愈加“杰出”。

据招股书显现,2015至2017年,西麦食物宣扬推行费别离为9013.93万元、9579.95万元和10147.80万元;其间,西麦食物广告费别离为833.72万元、1215.55万元和2136.68万元,宣扬推行费全体出现添加趋势。

与宣扬推行费比较,西麦食物在研制上的投入则显得“微缺乏道”。

据招股书显现,西麦食物在2015至2017年研制费用别离为185.28万元、189.80万元和243.73万元,能够看出,西麦食物在研制上投入从未超越运营收入0.5%,这对西麦食物未来可继续开展带来极大阻力。

而更令人意想不到的是,西麦食物2108名职工中,研制人员只要8名,占职工总数份额不到4%,且研制费用只要200多万元。

别的,据招股书显现,西麦食物此次征集资金里近四成将用于品牌建造,这不由让人置疑,西麦食物在“重营销、轻研制”道路上越走越远,难怪一向受业界人士以及相关媒体所诟病。

经销商改变大

据长江商报报导,西麦食物的经销商改变较大,也将是检测其继续安稳盈余才能。

西麦食物采纳经销商为主、直销为辅的出售形式,陈说期,经销商形式获得的出售收入占公司运营收入75%左右。可是,公司经销商并不安稳。

到陈说期末,西麦食物的经销商数量别离为689户、729户、788户,期间,别离新增196户、182户、240户,吊销150户、142户、181户,三年改变1091户,占其总数的49.46%,约为一半。

毫无疑问,经销商改变过频,不只影响公司产品商场开辟,还将直接涉及公司的出售成绩。

西麦食物解说,新增经销商首要原因是筛选落后经销商,挑选更有实力的经销商。而吊销经销商首要是运营商事务转型或产品结构调整、运营乏力、查核不合格等原因。

西麦食物称,到现在,公司出售结构根本安稳。

3年分掉21642万元

据金融出资报报导,在IPO项目中,西麦食物拟再募资21068万元用于品牌建造及营销途径晋级项目,加上别的两个扩产项目,共拟募资逾5亿元。

在招股书中,公司竭力阐释募投项意图必要性、迫切性,但记者整理发现,就在IPO之前,公司却接连分红,尤其是初次发表招股书之前的2016年大笔派现。

招股书发表,2015至2017年度,公司别离向股东分配利润3919.88万元、1.00亿元和7700.00万元,三年累计分掉2.16亿元,而这一金额现已掩盖公司拟募投的品牌建造及营销途径晋级项目(拟投入21068万元)和江苏西麦燕麦食物出产基地建造项目(一期)(拟投入10173万元)。

值得注意的是,西麦食物仍是典型的宗族企业。谢庆奎经过桂林阳光、贺州世家、隆化铜麦三家公司算计操控公司47.88%的股权,是公司的实践操控人,胡日红、谢俐伶、谢金菱、谢玉菱、谢世谊、李骥为谢庆奎的共同行动听,谢庆奎及其共同行动听算计操控公司75.15%的股权,这也意味着上述分红超越七成进入了谢氏宗族的腰包。

已然募投项目如此必要,为何不先将资金用于项目建造?

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